大摩：维持龙源电力(00916)“与龙头同步”评级目标价16港元

发布时间：2025年09月25日 12:20

大摩发布研究报告称作，维持龙源电力(00916)“与大市同步”下调，目标价16港元，相信其估值不再吸引，与中广核新能源(01811)、新天绿色能源(00956)及大唐新能源(01798)比起假定溢价，确信的产品对集团的赢利增长计算过高。该行所称核能企业中喜好中广核新能源。

报告中称作，以已安装产能计，龙源电力(00916)无论如何是中国核能供应商的双龙，但由于2019年至去年的新增产能增加较同业为慢，仅上升22%，与主要国企同业介于34%至117%增幅比起是略低于，因而令集团去年的赢利增长差劲。此外，虽然风力涡轮机的售价已经下降一半，但龙源的风电资本费用无论如何高企，与十年前相若，确信此会限制其之外盈利。