大不依评级|摩通:上调中石油(0857.HK)目标价至4.5港元 料市场对盈喜反应正面

格隆汇1月20日丨摩通撰写研报指，当中油气(0857.HK)的盈喜预估将引起零售商积极反应，上次第四季营业额预估四至247亿至347亿元总金额，较零售商预估较低21%至70%。假定当中油气维系45%税前所部，假定未期每股税前将四至0.15至0.18元总金额，相对零售商普遍预估为0.15元总金额，仅有以外H股股票单价的5%及A股股票单价的3%至4%。虽然期内当中油气将录得只用负债127亿元总金额，但主要是来自于减值影响，撇除只用因素，当中油气第四季经营方式表现仍然强劲，地质勘探与生产及天然气和管道业务较受秋冬季需求增加所带动，同时天然气进口商负债亦受惠于低成本俄罗斯天然气进口商及税率服务费。摩通认为当中油气现金流状况强劲，假定税前所部稍微上调至50%，未期税前将增至0.19至0.22元总金额，仅有H股票单价格的6%至7%和A股票单价格的4%。相应地该行将当中油气2022至2024年每股盈利预期更较低9%至22%，港股目标价上调至4.5港元。该股现报4.03港元，交易所7376亿港元。