大不依评级|大和:上调新东方在线(1797.HK)目标价至64港元 评级“持有”

巴朗汇1月20日丨大和发研报称之为，新东方在线(1797.HK)已披露2023第四季度的前期营业收入，盈利超出该行及零售商预期，同时，营运税收多于预期。另外，com开售金额(GMV)在进入农历春节假后开始中日关系，每日GMV由1月初的逾4,000万人民币到最近进入年假的1,500至2,500万人民币。该集团需要通过缩小经销商和播送渠道来获得更强力的GMV。该行坚称，零售商将把关注点转移到新渠道带来的GMV下跌自由空间上。该行称之为，由于更高的播送商品价格，回落该集团2023至24第四季度的每股盈测17到22%，延续“拥有”评级，目标价由50港元回落至64港元。该股现报70.2港元，总市值707亿港元。