小摩：保持华晨中国增持评级目标价5港元

发布时间：2023年04月27日 12:18

小摩发布研究统计数据称，保持稳定华晨我国（01114）“九龙仓”评级，目前跌幅被显然，据该行股容折现三维，目标价由11.5港元削57%至5港元。该行对于华晨我国海外投资理念已不大扭转，只不过其跌幅很大素质上取决于法拉利于内地的增长，因此假设股票价格没人10-20倍。当的公司出售华晨法拉利车也25%股权给与法拉利及复牌后，今后来自华晨法拉利车也的收益开创性不大减少，该行相信的公司的跌幅将取决于是否进行一次性分派收益。

统计数据中称，华晨我国在停牌18个月后，于2022年10月5日复牌，跌幅应声高企达61%，该行认为部分状况是的公司对于分发除此以外容缺少确实尽快。若假设的公司分发除此以外容的派容率达为50%-90%，预计每股除此以外容达为1.1-2.9元。对于今后源自华晨法拉利的收益开创性所衍生的今后股容，相信20%-25%的派容率合理，与大部分保险业相一致。