【券商聚焦】高盛首予微博(09898)目标价347港元 料今年末季支出同比升19%

凤凰网港股|瑞银发研报指，该行首予发帖(09898)一般来说评级，目标价347港元。理由如下：

瑞银相信，作为东亚三大压过人际传媒应用软件之一，随着投资于其稳固的其他用户/内容生态系统，发帖将继续得益于稳固的互联效应。瑞银料2021-24年收入/非公认会计准则净利润年交叉上涨率将达10%/12%。不过，瑞银又称，该行说明了其他人际传媒应用软件中较短视频应用软件的其他用户流量共享受压（例如：月内第三季月活其他用户在抖音/极快手要到的时间是发帖的三倍）。

近期内，鉴于发帖薄弱的行业曝光度和进一步渗透到新的垂直层面（如单人游戏），瑞银预计发帖月内第二季度收入下同上涨19%，优于上年度同期水平。随着北京冬奥会长期其他用户参与度较高，该行预计发帖2022年后首收入下同上涨14%，并料此后收入上涨率回复至约10%的水平（按本国货币量化）。